专题：“春季行情”正那时 AI+仍是配置大标的
【要闻盘货】
中央汇金将入主五家金融机构
中央汇金接连控股。2月16日，北京商报记者审视到，中国农业再保障股份有限公司55.9%股份由财政部划转至中央汇金投资有限职守公司。值得审视的是，2月14日，中国信达钞票经管股份有限公司、中国东方钞票经管股份有限公司、中国长城钞票经管股份有限公司、中国证券金融股份有限公司均发布公告称，公司部分股权将划转至中央汇金。加上中国农再暴露的股权划转筹谋，中央汇金翌日将控股这五家弥留金融机构。
点评：如几家公司在公告中所言，此番股权划转是响应机构矫正的联系部署。这也将进一步理顺AMC等国有金融本钱的业务筹谋和监管关系。
1月社融边界增量超7万亿元 创历史同期新高
2月14日，东谈主民银行暴露1月金融统计数据。2025年1月末，广义货币（M2）余额318.52万亿元，同比增长7.0%，社会融资边界存量415.20万亿元，同比增长8.0%；1月份，社会融资边界增量为7.06万亿元，同比多增5833亿元，为历史同期最高水平。业内内行示意，2024年四季度以来，跟着一揽子增量计策落地显效，经济回升向好态势握续巩固，实体经济活力迟缓增强。
2025年1月起，狭义货币（M1）运转按新口径统计。1月末，M1余额112.45万亿元，同比增长0.4%。
点评：金融体系也将保握流动性充裕和戒指宽松的社会融资环境，有劲复古经济安详开局和回升向好。
A股，增量资金来了！
首批追踪上证科创板详细指数偏激价钱指数上证科创板详细价钱指数（1147.1383， 7.14， 0.63%）的ETF要来了，行将于2025年2月17日老成运转刊行。若按照召募边界上限筹算，上述ETF瞻望不错为科创板带来超200亿元的增量资金。 此前的2025年1月8日，上海证券来去所和中证指数有限公司晓喻将于1月20日老成发布上证科创板详细指数偏激价钱指数上证科创板详细价钱指数。
点评：首批追踪科创综指ETF刊行，为科创板带来超200亿增量资金，市集活力有望晋升。
金价一忽儿下降！挤成菜市集 有东谈主列队8小时买老铺黄金 黄金牛市走完毕吗？
此前不休高涨的金价，最近一忽儿下降了。
在连涨七周并创下历史高位后，黄金价钱在周五欧洲来去时段跳水，失守2900好意思元关隘，放手2月14日收盘，COMEX黄金期货报大跌1.76%，创下本轮高涨以来的最大单日跌幅。市集分析以为，特朗普最新关税决定让担忧情谊收缩，在年头高涨超10%以后资金赢利回吐意愿随之显现，同期地缘政事要素，好意思联储降息出路也在一定进度上打压了看多戒备。
不外，探讨到寰球央行购金热度、地缘政事不笃定性等要素，黄金冲击3000好意思元也许仅仅时候问题。
点评：近期黄金快速高涨，最告成的原因是特朗普在朝后，对各个国度出台关税计策推高了好意思国的通胀水平，加之寰球政事经济飘荡，是近期黄金价钱高涨的一个大配景。
好意思副总统万斯“开炮”，欧洲炸开了锅！
据参考音信报谈，据好意思国世界播送公司新闻台网站2月15日报谈，乌克兰总统泽连斯基14日说，如若莫得好意思国的军事复古，乌克兰将“相等、相等、相等难”生涯下去，无论是在乌克兰正致力击退俄罗斯确当下，照旧在干戈放手后的翌日。
报谈称，泽连斯基在慕尼黑安全会议弊端接受世界播送公司新闻台采访时说：“可能会相等、相等、相等难。固然，尽管处境深邃，但总能找到契机。不外如若莫得好意思国的复古，咱们生涯的契机很小、很小。我以为这少量相等弥留，至关弥留。”
点评：万斯就多个议题报复欧洲，激励来自欧洲代表的“热烈动怒”。
涨幅远超黄金！咖啡豆价钱创下47年新高，有企业上调速溶咖啡价钱
开年以来，寰球市集不仅见证了黄金价钱的飙升，连咖啡豆这一正常花消品也加入了加价的行列，成为投资者和花消者关注的焦点。
据证券时报，受巴西等寰球主产区减产影响，外洋咖啡期货价钱握续飙升。2月11日，好意思国纽约洲际来去所（ICE）的阿拉比卡咖啡期货价钱冲突每磅430好意思分，创下47年来历史新高，近一年的涨幅高达118.57%。
实质上，自2022年起，咖啡豆的价钱便扫数高涨，旧年年末步入急剧飙升阶段。wind数据炫夸，仅在2024一年内，好意思国ICE咖啡期货年内累计涨幅就达到约70%。而伦敦市集现货黄金2024年全年涨幅大要在27.22%。这意味着咖啡豆的涨幅依然逾越黄金。
点评：当作连锁咖啡品牌的行业标杆，星巴克的调价举措很可能激励同业的跟进，进一步推高市集价钱。
乌克兰拒签好意思国矿产条约草案 泽连斯基：该条约不合乎乌方利益
地时候周六（2月15日），乌克兰总统泽连斯基示意，乌克兰尚未准备好与好意思国签署矿产资源条约，该条约未能保护乌克兰偏激利益。
本月早些时候，好意思国总统特朗普表示，好意思国正寻求与乌克兰达成条约，乌克兰将用稀土矿产和其他资源来确保好意思国不绝向乌克兰提供搭救。
泽连斯基随后回答称，如若好意思国能不绝向乌克兰提供火器，他安闲让好意思国开发乌克兰的资源。
然则，据媒体报谈，出席慕尼黑安全会议的好意思国国会代表团在慕尼黑与泽连斯基会见时向他提交了一份文献，但愿他签署。该文献条件乌克兰授权好意思国领有乌克兰50%矿产资源，但泽连斯基婉拒。
点评：乌克兰地质走访局发布的舆图炫夸，尽管乌克兰多地发现了稀土宝藏，但当今已知的最大矿床位于横跨东部前方的地区。
【行业热门】
科技板块行情后续演绎 机构研判现不对
末端遮蔽率晋升 “5G音信”现转机
AI基因已注入医疗赛谈，基金司理翘盼巨大市值公司出身
基金年内调研549家公司 电子行业最受关注
【市集动态】
A股：2月14日，A股三大指数本日颠簸上行，深证成指、创业板指均涨超1%。放手收盘，上证指数报3346.72点，涨幅0.43%，成交额6675.55亿元；深证成指报10749.46点，涨幅1.16%，成交额10474.48亿元；创业板指报2215.30点，涨幅1.80%，成交额5156.46亿元。板块方面，医疗管事、软件开发、IT管事等板块涨幅居前，房地产、零卖、厨卫电器等板块跌幅居前。
港股：14日，港股收盘，行情全天高开高走，恒生指数收涨3.69%，恒生科技指数收涨5.56%。市集股票呈涨多跌少态势。板块方面，互联网医疗、生物医药、影视、加密货币、手游、汽车、智能驾驶、DeepSeek等行业或见解涨幅居前。其中，互联网医疗见解股握续走强，阿里健康涨超29%，众何在线涨超20%，祥瑞好大夫涨近18%，叮当健康涨超15%，京东健康涨超7%。农业、石油等行业或见解跌幅居前。
好意思股：北京时候15日凌晨，好意思股周五收盘涨跌不一，三大股指本周均录得涨幅。谈指跌165.35点，跌幅为0.37%，报44546.08点；纳指涨81.13点，涨幅为0.41%，报20026.77点；标普500指数跌0.44点，跌幅为0.01%，报6114.63点。
欧股：德国DAX30指数跌0.45%，英国富时100指数跌0.40%，法国CAC40指数涨0.18%，欧洲斯托克50指数跌0.18%，西班牙IBEX35指数涨0.18%，意大利富时MIB指数涨0.20%。
【机构策略】
中信证券：面前仍处于春季躁动窗口期，瞻望4月前外部扰动有限，国内经济和计策预期有一定改善，市集角落资金结构在起变化，多要素预示着市集格调有望倒向A股中枢钞票。
率先，从宏不雅层面来看，瞻望4月前中好意思之间科技、生意、金融领域摩擦有限，国内经济安详回升，计策预期迟缓放手，依然处于春季躁动窗口。其次，从市集资金面来看，DeepSeek改换了中国钞票叙事，同期港股握续高涨激励外资回流预期升温，而国内活跃资金仓位已处高位，极致握仓格调的机构亦有再均衡需要。临了，从板块热度和位置来看，科技和主题关连板块的情谊酌量均处于高位，港股飞速建立估值后，A股中枢钞票反而成为阶段性凹地。
配置上，中枢钞票补涨流程中，锂电和立异药可要点关注。
国泰君安：方案层对经济场合与本钱市集立场的积极出动，以及中国AI产业趋势的出现，咱们保管2025年中国股市“转型牛”的年度判断。不外，2025年春季前后全体的来去订价环境是不笃定性要素加多，但宏不雅计策预期暂难以快速调整的阶段，因此市集全体承担风险的意愿相较于2024年第四季度是裁减的。往时一段时候的快速反弹，市集正在快速计入投资者对两会计策和产业趋势的乐不雅期待，市集情谊的局部高点瞻望将较快变成。因此，咱们以为下一阶段，股指总体投入到横盘颠簸。
从行业来看，科技行情向产业逻辑优先落地考证标的聚焦，大模子开源平权后，下阶段腹地部署将成为企业行使的主要形势，看好腹地垂直行使/国产推理算力/端侧斥地更新的投资契机。保举：电子/通讯/筹算机/告白营销，以及港股互联网。与此同期，AI智能化末端落地加快，赋予制造业第二增长弧线，保举智能末端/智能汽车/机器东谈主。
另外，踏实类钞票当今成交额占比处于历史极低分位，在节后实体数据弱建立的配景下，总量预期全体仍偏弱，咱们瞻望部分踏实类周期钞票在两会后将出现建立性契机，保举：银行/煤炭/铁路公路等。
【话题公司】
“地球上最机灵的AI”？马斯克晓喻将于周一晚发布Grok 3
科技富豪埃隆·马斯克（Elon Musk）的东谈主工智能初创公司xAI将于2月17日太平洋时候晚上8点发布最新的Grok 3聊天机器东谈主。马斯克将Grok 3形容为“地球上最机灵的东谈主工智能”。
王炸，微信+DeepSeek来了！腾讯最新回答！
DeepSeek大模子的使用者名单上又多了一个“王者级”行使：微信。
据中国证券报报谈，近日，有音信称，微信正在灰测接入DeepSeek R1模子。对此，腾讯方面2月16日回答记者称，微信搜一搜在调用混元大模子丰富AI搜索的同期，近日老成灰度测试接入DeepSeek。在灰度测试范围的用户，可在对话框顶部搜索进口，看到“AI搜索”字样，点击投入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模子，获取更多元化的搜索体验。
小米大动作！雷军发声：瞻望本年将不绝保握30%以上增长
30%！瞻望小米本年不绝保握增长！
在2月14日举行的北京市2025海淀区经济社会高质地发展大会上，小米集团首创东谈主、董事长兼CEO雷军表示了小米集团本年的发展方针：瞻望将不绝保握30%以上的增长速率。
“15年前，小米在北四环保福寺桥边的一个小办公室里起步，十来个东谈主，喝了一碗小米粥就运转创业。那时，咱们万万莫得猜想小米概况发展成为今天的寰球科技巨头。”雷军在演讲中回顾了小米的创业源头。
百度搜索晓喻：将全面接入DeepSeek
2月16日晚间音信，百度搜索和文心智能体平台晓喻将全面接入DeepSeek和文心大模子最新的深度搜索功能。搜索用户可免费使用DeepSeek和文心大模子深度搜索功能，文心智能体平台的开发者也将能随时调用DeepSeek模子创建并调优智能体。
小米SU7过坑“断轴”车主：承认欺瞒网友 我爸是出事故后才喝的酒
前段时候，小米SU7过坑“断轴”一事引起网友关注。
日前，当事车主发布长文回答此事，车主称有少量情况欺瞒了网友，他当初是初志是处罚车子的问题，或者给一个数据的阐发，但没猜想厂商还承袭查酒驾的事，他发誓父亲是在事故后才喝酒的。
旧年抄错表整改，本年又出错，波及20多万户！重庆燃气致歉
据央视新闻，2月16日，重庆燃气集团股份有限公司发布公告。公告示意：公司安分接受走访处理意见，深远反念念，并向高大用户致以深深的歉意！
该公司还示意，针对此前通报的问题，已派驻整改督导专班。同期，对关连职守东谈主和职守部门进行严肃追攻讦责。
此前，即2月14日，重庆市市集监督经管局发布“情况通报”称，2025年1月以来，有市民不息反应重庆燃气集团燃气收费额外。
饺子登顶中国影史导演票房榜
2月15日，据灯塔专科版数据，导演饺子凭借哪吒系列电影《哪吒之魔童降世》《哪吒之魔童闹海》已拿下157.53亿元票房获利，逾越陈念念诚，登顶中国影史导演票房榜。
【新股动态】
本周有3只新股申购，这将是A股蛇年第一拨新股。日程安排上，周二可申购创业板新股常友科技，周四可申购创业板新股毓恬冠佳，周五可申购沪市主板新股汇通控股。
【公告请示】
○新时达实控东谈主将变更为海尔集团
新时达公告，海尔卡奥斯工业智能与纪德法等签署条约，后者总共转让10%公司股份给海尔卡奥斯工业智能，并将剩余上市公司表决权奉求给海尔卡奥斯工业智能。完成后，海尔卡奥斯工业智能将成为公司控股鞭策，海尔集团将成为实控东谈主。
○海兰信拟购买海兰天地100%股权
海兰信拟刊行股份及支付现款购买海兰天地100%的股权，并召募配套资金。海兰天田主营业务聚焦为涉舟师地客户提供对海监测雷达居品、雷达组网详细监测系统及雷达监测信息管事，本次来去瞻望组成要紧钞票重组。
○浙江荣泰拟受让狄兹精密51%股权
浙江荣泰与狄兹精密偏激鞭策坚贞条约，拟通过股权转让的形势受让上述鞭策部分股权，同期向狄兹精密增资，从而实现总共握有狄兹精密51%的股权。标的公司专注于滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、车用丝杠、电缸、直线模组、精密对位平台等研发、坐褥和销售。
○艾森股份拟收购棓诺新材70%股权
艾森股份拟刊行股份及支付现款购买棓诺新材70%股权，后者主要从事高纯OLED中间体和升华前材料等新式炫夸材料的研发、坐褥与销售。放手当今，棓诺新材已开发OLED前端材料化合物逾越1500种，自主研发的合成阶梯逾越2000种，居品实现了对发光层材料、通用层材料的全遮蔽，尤其在高纯OLED芘类蓝光材料及中间体的制造方面具有独到的时间上风。
○立昂微拟投资年产96万片12英寸硅外延片步地
立昂微拟在嘉兴市南湖高新时间产业园区投资“年产96万片12英寸硅外延片步地”，步地筹谋总投资12.3亿元。步地投资资金主要开端为自有资金和自筹资金，建设周期约为5年至8年。
○好意思力科技拟投资6.5亿元建设产业化步地
好意思力科技拟投建“年产200万件智能悬架及1000万件电动及液压驱动掸性元件等产业化步地”，步地总投资额共计6.5亿元。步地推行场地位于浙江省绍兴市新昌县大明市工业园区，建设周期瞻望为36个月。
○金利华电拟购买海德利森100%股权
金利华电拟以刊行股份及支付现款形势购买北京海德利森科技有限公司100%股权，并拟向控股鞭策刊行股份召募配套资金。本次来去完成后，上市公司将新增高压流体装备业务板块。
○感奋智行鉴联盟9171.39万元轮回包材租借合同
感奋智行与某新动力电板公司坚贞了《轮回包材租借合同》，合同总金额约为9171.39万元，占公司2023年度经审计营业收入的22.75%。
○华菱钢铁等拟回购股份
华菱钢铁拟以2亿至4亿元回购公司股份，用于刊出减少注册本钱。
和元生物拟以5000万至1亿元回购公司股份，用于股权激励或职工握股筹谋。
往期回
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